Strategia Di Delta Hedging Dinamico Nel Forex

Delta hedging Breaking Down Delta Hedging La variazione teorica del premio per ogni punto base o 1 variazione di prezzo del sottostante è il delta, e il rapporto tra i due movimenti è il rapporto di copertura. Il prezzo di un'opzione put con un delta di -0.50 è previsto in aumento di 50 centesimi, se il sottostante scende di 1. È vero il contrario pure. Il delta di un'opzione call compreso tra zero e uno, mentre il delta di un'opzione put varia tra uno e zero negativo. Ad esempio, il prezzo di un'opzione call con un rapporto di copertura di 40 aumenterà 40 del movimento stock-prezzo se il prezzo del sottostante azionari aumenta di 1. opzioni con elevati rapporti di copertura sono di solito più conveniente acquistare che a scrivere, poiché maggiore è la variazione percentuale, rispetto al prezzo sottostanti e la corrispondente erosione poco tempo valore, maggiore è la leva. È vero il contrario per le opzioni con un basso rapporto di copertura. Delta hedging con opzioni Una posizione di opzioni potrebbe essere coperta con le opzioni con un delta che è opposta a quella della posizione corrente opzioni per mantenere una posizione neutrale delta. Una posizione neutra delta è quella in cui il delta complessiva è zero, che minimizza i movimenti opzioni di prezzo rispetto al sottostante. Ad esempio, si supponga che un investitore detiene una opzione chiamata con un delta di 0,50, che indica l'opzione è at-the-money, e vuole mantenere una posizione neutrale delta. L'investitore potrebbe acquistare un'opzione put at-the-money con un delta di -0.50 per compensare il delta positivo, il che renderebbe la posizione di avere un delta pari a zero. Delta di copertura con uno stock posizione opzioni potrebbe anche essere delta coperto mediante azioni del titolo sottostante. Una quota del titolo sottostante ha un delta di uno perché il valore cambia da 1 dato un 1 variazione dello stock. Ad esempio, si supponga che un investitore è un'opzione a lungo una chiamata su uno stock con un delta di 0,75, o 75 dal momento che le opzioni hanno un moltiplicatore di 100. L'investitore delta potrebbe coprire l'opzione call cortocircuitando 75 azioni delle azioni sottostanti. Al contrario, assumere un investitore è lunga l'opzione put uno su uno stock con un delta di -0.75 o -75. L'investitore dovrebbe mantenere una posizione neutrale delta con l'acquisto di 75 azioni della strategia di copertura stock. dynamic sottostante Una tecnica di copertura che cerca di limitare l'esposizione degli investimenti al delta e gamma regolando la siepe come i cambiamenti del titolo sottostante (da qui, dinamico). La strategia è spesso utilizzato dai professionisti finanziari che lavorano con i derivati. Derivati ​​commercianti spesso trovano che sono titolari di un gran numero di opzioni a breve posizioni su un underlier che vogliono compensati con l'acquisto di opzioni lunghe, ma che non riescono a trovare le opzioni lunghe perché questi tipi di opzioni non sono così disponibili. Per ridurre l'esposizione del commerciante creerà una siepe delta di posizione non lineare. come ad esempio l'opzione esotica. con una posizione lineare, ad esempio un commercio posto. I delta del lineari e posizioni non lineari compensati. Poiché il valore della underlier cambia l'operatore dovrà prendere nuove posizioni lineari a compensare il delta non lineare cambiando. Copyright 2017 copia WebFinance, Inc. Tutti i diritti riservati. la duplicazione non autorizzata, in tutto o in parte, è severamente proibito.